Strategic Studies of the Islamic Revolution

Strategic Studies of the Islamic Revolution

Evaluation of Developments in the Iran’s Banking System in the 2010s and Its Implications for Banking Reform

Document Type : Original Article

Author
Mahdi khoshkhooy
PhD in Economics, University of Tehran
10.22034/irsj.2025.497731.1094
Abstract
The Iranian banking system faced various imbalances in the 2010s, most notably a deep asset-liability mismatch. Based on the findings of this study, even according to the official financial statements of banks, it can be said that from the middle of this decade, the banking system—centered around private banks—effectively became insolvent, and by the end of the decade, its capital was completely depleted and turned negative. The evaluation in this study shows that the total imbalance of banks (comprising both hidden and visible imbalances plus the capital required to meet the minimum capital adequacy ratio) under the assumption of an 8% capital adequacy ratio, increased from approximately 600 trillion tomans at the end of 2016 to over 2,220 trillion tomans by the end of 2021. The establishment of private banking under weak monetary-banking governance infrastructure (particularly the lack of appropriate monetary policy and banking supervision), the exacerbation of Dutch disease, and the stabilization of the exchange rate in the second half of the 2000s due to a surge in oil revenues can be considered the main factors leading to the formation of the banking crisis in the 2000s and its continuation into the 2010s. On the other hand, the flawed monetary policies of the 11th administration in Iran since the 1979 revolution, followed by the increased rescheduling of loans, overvaluation of bank assets, passive tolerance of unhealthy and insolvent banks due to weak banking supervision, and the policy of exchange rate stabilization, are assessed as the most significant factors exacerbating the crisis in the 2010s. To properly and decisively address this crisis and resolve the actual imbalances, the establishment of a powerful and independent banking supervisory authority is deemed essential.
Keywords
Banking Crisis
Banking Imbalance
Fictitious Assets
Capital Adequacy
Bank Insolvency
Banking Supervision
Subjects
-      پژوهشکده پولی و بانکی بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران (1397). اصلاحات ساختاری برای ثبات مالی؛ چکیده سیاستی بیست و هشتمین همایش سالانه سیاست‌های پولی و ارزی.
-      چنارانی، حسن؛ یاوری، کاظم؛ حیدری، حسن؛ شریف‌زاده، محمدجواد (1402). اثر بحران بانکی (ناترازی) بر متغیرهای کلان اقتصادی در چهارچوب مدل تعادل عمومی پویای تصادفی؛ فصلنامه مطالعات اقتصادی کاربردی ایران، دوره 12، شماره 46.
-      خاکسار آستانه، سمانه؛ گوهر رستمی، مهدی (1402). بررسی تأثیر کفایت سرمایه بر شاخص کارایی اقتصادی بانک‌های دولتی در ایران؛ مطالعاتی در مدیریت بانکی و بانکداری اسلامی، صفحات 1-24.
-      دادگر، یدالله؛ نظری، روح‌الله (1394). تحلیل نقش سیاست‌های پولی بانک مرکزی در اقتصاد ملی؛ دوفصلنامه علمی- تخصصی پژوهش‌های اقتصاد توسعه و برنامه‌ریزی، سال چهارم، شماره 1.
-      رسولی، سعید؛ مجیدی، مجتبی (1394). تحلیلی بر دلایل شکل‌گیری معوقات بانکی و راهکارهای پیش رو؛ فصلنامه دانش ارزیابی، سال هفتم، شماره 25.
-      شاهچرا، مهشید؛ طاهری، ماندانا (1396). خلق نقدینگی و الزامات نقدینگی بال 3 در شبکه بانکی کشور؛ فصلنامه روند، سال بیست و چهارم، شماره 77.
-      شریف‌زاده، محمدجواد (1394). معمای نرخ سود بانکی: کالبدشکافی بحران ناترازی در برخی نهادهای مالی مجاز، مرکز پژوهش‌های مجلس شورای اسلامی، دفتر مطالعات اقتصادی.
-      شریف‌زاده، محمدجواد؛ کیایی، حسن (1397). گزارش محرمانه مرکز پژوهش‌های مجلس شورای اسلامی، دفتر مطالعات اقتصادی.
-      صادقی، سمیه (1401). تأثیر خلق نقدینگی بر ریسک سیستمی بانک‌ها در ایران با تمرکز بر ساختار ترازنامه‌ای؛ مدل‌سازی اقتصادی، دوره 16، شماره 60.
-      صورت‌های مالی و گزارشات عملکرد بانک‌ها
-      گزارش اندیشکده مسیر اقتصاد (1396). رتبه‌بندی بانک‌ها بر اساس شاخص‌های مالی (۱)؛ شناسه ۲۵۱۳۹.
-      گزارش پژوهشکده پولی و بانکی بانک مرکزی (1392). ارزیابی شاخص‌های سلامت بانکی در بانک‌های ایران (1391-1390).
-      گزارش مرکز پژوهش‌های مجلس (1396)، دفتر مطالعات اقتصادی، شماره مسلسل 15514.
-      گزارش مرکز پژوهش‌های مجلس شورای اسلامی (1400). ناترازی پنهان در شبکه بانکی ایران (1393-1396): تحلیل چیستی و ریشه‌ها؛ دفتر مطالعات اقتصادی، شماره مسلسل 17479.
-      گزیده آمارهای اقتصادی بانک مرکزی
 
-   Ari, A, Chen, S. and Ratnovski, L. (2021), The dynamics of non-performing loans during banking crises: A new database with post-COVID-19 implications, Journal of Banking & Finance, Vol. 133.
-   Aggarwal, R. & Jacques, K.T. (2001). The impact of FDICIA and prompt corrective action on bank capital and risk: Estimates using a simultaneous equations model. Journal of Banking and Finance, 25(6), 1139–1160.
-   Chaudron, Raymond and de Haan, Jakob (2014), Identifying and Dating Systemic Banking Crises Using Incidence and Size of Bank Failures, DNB Working Paper No. 406.
-   Craig, S. (2004), Macroeconomic and Financial Stability, MFD internal seminar, IMF.
-   Diemer, M. and Vollmer, U. (2015), What makes banking crisis resolution difficult? Lessons from Japan and the Nordic Countries, Eurasian Economic Review, 5(2): 251-277.
-   Ergungor, O. Emre and Thomson, James B. (2005), Systemic Banking Crises, Federal Reserve Bank of Cleveland, Policy Discussion Papers.
-   Fraccaroli, N. (2019), Supervisory governance, capture and non-performing loans, Bank of Engaland, Staff Working Paper No. 820.
-   Jackson, Andrew and Dyson, Ben (2012), Modernizing Money: Why our Monetary System Is Broken, and How it Can Be Fixed, Positive Money.
-   Laeven, L. and Valencia, F. (2010), Resolution of Banking Crises: The Good, the Bad and the Ugly, Washington: Internation Monetary Fund.
-   Laeven, L. and Valencia, F. (2012), Systemic Banking Crises Database: An Update, Washington: Internation Monetary Fund.
-   Laeven, L. and Valencia, F. (2018), Systemic Banking Crises Database: An Update, Washington: Internation Monetary Fund.
-   Valencia, Fabian and Laeven, Luc (2013), Systemic Banking Crises Database, IMF Economic Review, Vol. 61, Issue 2
-   https://www.worldbank.org/en/publication/gfdr/background/banking-crisis
-   https://www.cbi.ir/showitem/29995.aspx
-   www.mizanonline.ir/fa/news/234935/
-   https://www.eghtesadonline.com/00196T
-   https://kayhan.ir/000O5Z
-   WWW.CODAL.IR
Strategic Studies of the Islamic Revolution
Volume 2, Issue 3 - Serial Number 7
Special Issue on the Economic Pathology of the Nineties
Autumn 2024
Pages 1-45